الخيار ثنائي مردود رسم بياني

خيار الشراء للتجارة مثال مثال على دعوة خيارات التداول: خيارات الشراء التداول هو أكثر من ذلك بكثير مربحة من تداول الأسهم فقط، وأنها أسهل بكثير مما يعتقد معظم الناس، لذلك دعونا ننظر إلى مثال دعوة الخيار تجاري بسيط. خيار الشراء للتجارة على سبيل المثال: لنفترض YHOO هو في 40 وكنت أعتقد سعره سوف ترتفع إلى 50 في الأسابيع القليلة المقبلة. طريقة واحدة للاستفادة من هذا التوقع هو لشراء 100 سهم من أسهم YHOO في 40 و بيعه في غضون بضعة أسابيع عندما يذهب إلى 50. وهذا سوف يكلف 4000 اليوم وعند بيع 100 سهم من الأسهم في غضون بضعة أسابيع تفضلتم تلقي 5000 لجني الأرباح 1000 والعودة 25. في حين أن 25 عودته عودة رائعة على أي تجارة الأوراق المالية، والحفاظ على القراءة ومعرفة خيارات الشراء التداول على YHOO يمكن أن يعطي لعودة 400 على الاستثمار مماثل كيفية تشغيل 4000 إلى 20000: مع تداول خيار الشراء، والعودة غير عادية ممكنة عندما تعرف على وجه اليقين بأن سعر السهم سوف يتحرك كثيرا في فترة قصيرة من الزمن. (للحصول على مثال، راجع خيارات 100K التحدي) دعونا نبدأ من خلال التداول عقد خيار الشراء واحدة ل 100 سهم من ياهو (YHOO) مع الإضراب سعر 40 التي تنتهي في غضون شهرين. لجعل الامور سهلة الفهم، دعونا نفترض أن خيار الشراء هذا كان بسعر 2.00 للسهم الواحد، والذي سيكلف 200 في العقد، لأن كل عقد خيار يغطي 100 سهم. لذا عندما ترى سعر الخيار هو 2.00، تحتاج إلى التفكير 200 في العقد. التداول أو شراء خيار استدعاء واحد على YHOO الآن يعطي لك الحق، وليس الالتزام، لشراء 100 سهم من YHOO في 40 للسهم الواحد في أي وقت من الآن وحتى 3 الجمعة في شهر انتهاء الصلاحية. عندما يذهب YHOO إلى 50، الخيار دعوتنا لشراء YHOO بسعر إضراب 40 سوف يكون سعرها لا يقل عن 10 أو 1000 في العقد. لماذا 10 تسأل لأن لديك الحق في شراء أسهم في 40 عند أي شخص آخر في العالم لديه لدفع سعر السوق من 50، لذلك هذا الحق يجب أن يكون بقيمة 10 ويقال إن هذا الخيار أن تكون في المال 10 أو أنه يحتوي على القيمة الجوهرية لل10. دعوة الخيار مردود مخطط لذلك عند التداول في دعوة YHOO 40، دفعنا 200 للحصول على العقد وبيعها في 1000 لجني الأرباح 800 على استثمار 200 - أن سا 400 عودة. في المثال لشراء 100 سهم من YHOO كان لدينا 4000 للإنفاق، وذلك ما كان سيحدث لو قضينا أن 4000 على شراء أكثر من خيار واحد دعوة YHOO بدلا من شراء 100 سهم من أسهم YHOO نحن قد اشترت 20 عقدا ( 4000/200 20 عقود خيار الشراء) وكنا قد باعها ل20،000 للربح 16،000. دعوة خيارات التداول نصيحة: في الولايات المتحدة تنتهي معظم عقود الأسهم والخيار مؤشر على 3 الجمعة من الشهر، ولكن هذا هو بداية لتغيير كما التبادلات يسمحون الخيارات التي تنتهي كل أسبوع للأسهم ومؤشرات الأكثر شعبية. استدعاء خيارات للتجارة نصيحة: لاحظ أيضا أنه في معظم خيارات دعوة الولايات المتحدة والمعروفة باسم خيارات نمط الأمريكية. هذا يعني أنه يمكنك ممارسة لهم في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المقابل، خيارات الشراء النمط الأوروبي لا تسمح لك لممارسة خيار الشراء على الدعوة تاريخ انتهاء الصلاحية ووضع الخيار للتجارة تلميح: وأخيرا، لاحظ من الرسم البياني أدناه أن الميزة الرئيسية التي تدعو خيارات لديها أكثر خيارات البيع هي أن الأرباح المحتملة هي غير محدود إذا دخل السهم يصل الى 1000 سهم الواحد ثم هذه YHOO 40 خيارات الشراء سيكون في المال 960 وهذا يتناقض مع خيار البيع في معظم ان سعر السهم يمكن أن تنخفض هو 0. لذا يمكن للكثير أن خيار البيع من أي وقت مضى في المال هو قيمة سعر الإضراب. ماذا يحدث للخيارات المكالمة إذا YHOO لا توجد الآن ر تصل الى 50 ويذهب فقط إلى 45 إذا كان سعر YHOO يرتفع فوق 40 قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، ليقول 45، ثم خيارات الشراء الخاصة بك لا تزال في المال بنسبة 5 و يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك، وشراء 100 سهم من YHOO في 40 وعلى الفور بيعها بسعر السوق من 45 لجني الأرباح 3 للسهم الواحد. بالطبع، كنت دون ر داعي للبيع على الفور، إذا كنت ترغب في امتلاك أسهم YHOO ثم كنت دون ر لها لبيعها. وبما أن جميع عقود الخيار وتغطي 100 سهم، والربح الخاص بك الحقيقي على أن مكالمة واحدة عقد الخيار هو في الواقع 300 (5 × 100 سهم - 200 التكلفة). لا يزال لا رث جدا، إيه ما يحدث للخيارات المكالمة إذا YHOO لا توجد الآن ر تصل الى 50 وفقط يبقى حوالي 40 الآن إذا يبقى YHOO في الأساس نفسه، ويحوم حول 40 خلال الأسابيع القليلة المقبلة، فإن الخيار سيكون في-ل - money وسوف تنتهي في نهاية المطاف لا قيمة لها. إذا يبقى YHOO في 40 ثم الخيار 40 دعوة لا قيمة لها لأنه لا يمكن لأحد أن يدفع أي أموال للخيار إذا هل يمكن أن مجرد شراء الأسهم YHOO في 40 في السوق المفتوحة. في هذا المثال، فإن كنت قد فقدت فقط 200 الذي دفعته لخيار واحد. ماذا يحدث للخيارات المكالمة إذا لا توجد الآن YHOO ر تصل الى 50 ويقع إلى 35 الآن من ناحية أخرى، إذا كان سعر السوق YHOO 35، ثم لديك أي سبب لممارسة خيار الشراء الخاص بك، وشراء 100 سهم بسعر 40 حصة ل5 خسارة فورية للسهم الواحد. أن ليالي حيث يأتي خيار الشراء الخاصة بك في متناول يدي منذ لم يكن لديك التزام لشراء هذه الأسهم عند هذا السعر - كنت ببساطة لا تفعل شيئا، وترك الخيار تنتهي لا طائل منها. عندما يحدث هذا، تعتبر خيارات للخروج من هذه الاموال، وكنت قد فقدت 200 الذي دفعته لخيار الشراء الخاصة بك. تلميح هام - لاحظ أن لك بغض النظر عن مدى سعر السهم يسقط، لا يمكن ان تخسر أكثر من تكلفة الاستثمار الأولي الخاص بك. هذا هو السبب في الخط في الرسم البياني مكافأة خيار الشراء فوق مسطح إذا كان سعر الإغلاق عند أو أقل من سعر الإضراب. لاحظ أيضا أن خيارات الشراء التي من المقرر أن تنتهي في 1 سنة أو أكثر في المستقبل تسمى قدم ويمكن أن يكون أكثر تكلفة وسيلة فعالة للاستثمار في الأسهم المفضلة لديك. تذكر دائما أن في لتتمكن من شراء هذا الخيار دعوة YHOO أكتوبر 40، يجب أن يكون هناك شخص ما هو على استعداد لبيع لكم ان خيار الشراء. الناس على شراء الأسهم وخيارات الشراء الاعتقاد سعرها في السوق سوف تزيد، بينما يعتقد البائعين (بنفس القوة) أن الأسعار سوف تنخفض. واحد منكم أن يكون على حق والآخر سوف يكون من الخطأ. يمكن أن تكون إما المشتري أو البائع من خيارات الشراء. تلقى البائع العلاوة في شكل الخيار الأولي تكلفة دفع المشتري (2 سهم الواحد أو 200 في العقد في مثالنا)، وكسب بعض التعويضات لبيع لكم الحق في استدعاء الأسهم بعيدا عنه إذا كان يغلق سعر السهم فوق سعر الإضراب. وسنعود إلى هذا الموضوع في شيء. الشيء الثاني يجب أن نتذكر أن خيار الشراء يمنحك الحق في شراء السهم عند سعر معين في تاريخ معين، وطرح خيار يمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. يمكنك أن نتذكر الفرق بسهولة عن طريق التفكير في خيار يسمح لك لاستدعاء الأسهم بعيدا عن شخص ما، وطرح خيار يسمح لك لوضع الأوراق المالية (بيعه) لشخص ما. وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارية الخاصة بك الحقيقي: ما هي خيارات الاتصال كيف يمكنك إجراء مكالمات تجارة المال اتصل الخيار التعريف: خيار الشراء هو الأمن الذي يعطي صاحب الحق في شراء 100 سهم من الأسهم أو فهرس عند سعر معين في تاريخ محدد. ويسمى هذا سعر معين للسعر الإضراب. ويسمى ذلك التاريخ معينة من تاريخ انتهاء الصلاحية. يتم تعريف خيار الشراء من خلال خصائص 4 التالية: هناك الأسهم أو المؤشر الأساسي وهناك تاريخ انقضاء الخيار هناك ثمن إضراب الخيار الخيار هو حق لشراء الأسهم أو المؤشر الأساسي. وهذا يتناقض مع خيار البيع. وهو الحق في بيع الأسهم الكامنة طويل نداء مثال ويسمى خيار الشراء مكالمة لأن صاحب الحق في استدعاء الأسهم بعيدا عن البائع. ويطلق عليه أيضا خيار لصاحب الحق، وليس الالتزام، لشراء السهم عند سعر الإضراب. وبعبارة أخرى، لم يقم صاحب الخيار (المعروف أيضا باسم طويلة مكالمة) لممارسة هذا الخيار وشراء الأوراق المالية - إذا كان شراء السهم عند سعر الإضراب غير مربحة، وصاحب الدعوة يمكن أن مجرد السماح لل الخيار تنتهي لا طائل منها. السمة الأكثر جاذبية في امتلاك خيارات المكالمة أن الربح الخاص بك هو غير محدود من الناحية الفنية. وخسارتك محدودة إلى المبلغ الذي دفع للخيار. انظروا إلى هذا المخطط خيارات الشراء مكافأة وسترى ما أعنيه. يوضح هذا الرسم البياني مكافأة لامتلاك خيارات الشراء بسعر إضراب 40 و بتكلفة 2. ستلاحظ أنه إذا يغلق سعر السهم عند أو أقل من 40، تخسر 200 (مرات 2 السعر 100 سهم) تكلفة شراء الخيار (لاحظ خط أفقي يتقاطع مع المحور y في - 200). ستلاحظ أيضا أن كلما زاد سعر السهم فوق 40 خط المنحدرات يصل تشير الربح الخاص بك. وأخيرا، لاحظ أن حتى خط مائل تصبح مربحة في 42، وهو سعر إضراب 40 بالإضافة إلى تكلفة 2 من شراء الخيار. نظريا سعر السهم يمكن أن تذهب إلى ما لا نهاية لذلك هذا هو السبب في أنهم يقولون إن أرباح من امتلاك خيار الشراء غير محدودة. منذ امتلاك الخيارات هو دائما أرخص من امتلاك الأسهم في حد ذاته، وعندما تعرف سعر السهم على وشك أن يتقدم هو دائما أكثر ربحية لامتلاك المكالمات على السهم مما هو عليه لامتلاك الأسهم نفسها والحفاظ على القراءة وسأشرح لماذا. نلقي نظرة على لقطة الشاشة إلى الجهة اليمنى والذي هو من حساب إي تريد فاينانشال كورب بلدي. وهذا يدل على أن مايكروسوفت (MSFT) هي في 25.81 وأن ​​الخيارات أبريل تنتهي في 16 أبريل 2011 وأن ​​أسعار إضراب للدعوة وضعت مجموعة من 23 شخصا على الأقل في 28 و هي في كل دولار في بين. منذ خيارات الشراء تعطي صاحب الحق في شراء الأسهم بسعر ثابت، وامتلاك المكالمات يسمح لك لجني أقصى سعر شراء الأسهم. ومن أقصى سعر الشراء لأنه إذا كان سعر السوق أقل من السعر الذي الإضراب، فإنك سوف يشتري السهم بسعر السوق أقل وليس على حساب ممارسة أعلى من اختيارك. ويسمى خيار الشراء لأنه يسمح لك لاستدعاء الأسهم بعيدا عن شخص ما (أي شرائه). خيار الشراء مثال يدعو التجارة في البورصة (مجلس شيكاغو للخيارات الصرف - CBOE)، تماما مثل الأسهم القيام به. مثل جميع الأوراق المالية، جميع المكالمات ويضع لها رمز شريط فريدة من نوعها ويتم تحديد أسعارها من قبل المشترين في السوق ق والبائعين. جمع من المشتري والبائعين، وتوقعاتهم من حركة الأسهم الكامنة، وتحديد الأسعار الحالية. خيارات لديها سعر عرض وطلب فقط مثل الأسهم تفعل، ولكن لأن الصوت على خيارات أقل بكثير من حجم الأسهم، والفارق بين سعر العرض وسعر الطلب هو أعلى بكثير من العرض / الطلب على الأسهم. في حين أن محاولة / الطلب على الأسهم هو عادة واحدة فقط أو اثنين سنتا، والعرض / الطلب تنتشر على خيارات الشراء ووضع الخيارات التي يمكن أن تصل إلى 20 سنتا أو أكثر. نظرة على طباعة الشاشة الخيارات MSFT أعلاه. سترى أن العرض / الطلب تتراوح بين 3 سنتات على سعر 23 ضربة (محاولة 2.85 / يسأل 2.88) إلى 1 في المائة على سعر 26 ضربة (محاولة 0.39 / 0.40 اسأل). عندما لشراء خيارات استدعاء أمثلة: إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف ترتفع، ثم هناك 3 الصفقات التي يمكن أن تجعل للاستفادة من ارتفاع أسعار الأسهم: يمكنك شراء الأسهم يمكنك شراء خيارات الشراء على الأسهم، أو يمكنك الكتابة وضع الخيارات على المكالمات الأوراق المالية ويضع التجارة نصيحة: قبل أن نصل بعيدا جدا جنبا إلى جنب في الحديث عن خيارات الشراء وخيارات دعوة التداول، تحتاج إلى فهم أن سعر السهم يمكن أن تتحرك في ثلاثة اتجاهات، وليس اثنين فقط: ل سعر السهم يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم يمكن أن تنخفض، ويمكن أن تبقى كما هي إبقاء هذه الاتجاهات 3 في الاعتبار عند قراءة. ويخصص ما تبقى من هذه الصفحة لفهم ما المكالمة من الخيارات. استدعاء خيارات مثال: لنفترض YHOO هو في 40 وكنت أعتقد YHOO سعر السهم سوف يرتفع إلى 50 في الأسابيع القليلة المقبلة. طريقة واحدة للاستفادة من هذا التوقع هو لشراء 100 سهم من YHOO اليوم في 40 وبيعه في غضون بضعة أسابيع عندما يذهب إلى 50. وهذا سوف يكلف 4000 اليوم وعند بيع 100 سهم من أسهم YHOO في غضون بضعة أسابيع كنت ستحصل على 5000 لجني الأرباح 1000 والعودة 25. أن يبدو كبيرا، ولكن مشاهدة كيفية شراء خيار الشراء على YHOO قد أعطاك عودة 400 (بدلا من العودة من شراء الأسهم مواصلة القراءة لمزيد من الأمثلة. تم تصميم مكافأة Southwire الصورة SIMpull بكرة مكافأة لجعل العملية برمتها من 25 مناولة ونقل وانشاء وسحب الأسلاك المغذية داخلي بكرات بشكل ملحوظ أكثر كفاءة. الموظفين مردود يعتبرون أنفسهم أعضاء فريق مردود. حيث أنها تحصل على التعاون والابتكار في بناء الخدمات المالية الجيل القادم من المستهلكين. هذه المكافآت الضخمة بشكل واضح جزءا من ثقافة عبر الحكومة البريطانية والقطاع العام، ولكنها طلقت حتى الآن من واقع الهيئات المكونة بلدي مواجهتها. وبعد انتقادات من النواب على المكافآت السخية مفرط. مكتب التدقيق الوطني هي لإطلاق مسبار. قبل عام 2008، ومكافأة شهرية وقال Trepp كانت النسب عادة بشكل جيد شمال 70 في المئة. ويبين الشكل 1 منحنى السواء نموذجية للنسخة يومين كيلا للنموذج فهر وشميت (1999) للدكتاتور الصورة (بلدي) مكافأة المال م والشخص الآخر الصورة (الخاص ) مكافأة المال ذ. 6 في المئة مكافأة للتجارة المناقلة في عام 2008 أقنعة التباين الكبير في تلقي رشى للتجارة المناقلة الفردية. عموما، إذا كان سعر السهم المتوقع هو أعلى من القيمة الحرجة التي تلي، ومكافأة مع إعادة تسعير ستكون أعلى من دون ذلك. هذه الألعاب متطابقة تصل إلى ثابت يتم الحصول على لعبة مكافأة المنخفضة من لعبة مكافأة عالية من خلال طرح نفس العدد (40) من كل الرشاوى. ويعرف هذا الهيكل مردود كما معضلة السجناء. في حالة وجود صفقة البيع على المكشوف، وكيل أو وسيط وليس قوائم فقط، تسويق وبيع المنزل، ولكن وسيط أيضا يتفاوض مباشرة مع المقرض أو قرض خدمة لتسوية مكافأة الرهن العقاري بخصم الرصيد المستحق على المذكرة . ومع ذلك، أظهرت عشاق رفضت مزيد من النشاط في النواة المتكئة والمخطط البطني والمناطق المرتبطة بتقييم المخاطر وتستغل رشاوى عندما لعب القمار.